Chinas Exportverbot für seltene Metalle könnte VanEcks REMX ETF beflügeln

Die Spannungen zwischen den USA und China könnten zu erheblichen Preissteigerungen bei Seltenerdmetallen führen, was ein Segen für ETFs wie den VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF (REMX) sein könnte.

Germaniumerze sind selten, ein Nebenprodukt der Zinkproduktion und Kohleflugasche. China produziert rund 60 % des weltweiten Germaniums. Ein weiteres Metall, Gallium, entsteht bei der Verarbeitung von Bauxit, dem Hauptbestandteil der Aluminiumproduktion. China produziert über 80 % des weltweiten Galliums.

Germanium und Gallium haben viele High-Tech-Anwendungen, von Glasfaserkabeln und 5G-Telekommunikationsmasten bis hin zu Wärmebildkameras in Militärqualität, Lasern, LEDs, Satellitensolarpaneelen und Seltenerdmagneten in Elektrofahrzeugmotoren. Viele Halbleiter benötigen Germanium und Gallium.

Die USA verfügen über strategische Germaniumvorräte, aber über keine Galliumvorräte. Die jüngsten Maßnahmen der chinesischen Regierung werden dazu führen, dass die Preise für illiquides Germanium und Gallium steigen und die Verfügbarkeit sinkt. In der Zwischenzeit könnte die chinesische Kontrolle über Seltenerdmetalle dazu führen, dass die 17 Seltenerdmetalle, einschließlich der 15 Lanthaniden im Periodensystem, in die Höhe schnellen und die Preise für Scandium und Yttrium in die Höhe schnellen, da die Vorräte versiegen.

Am 3. Juli kündigten chinesische Beamte aus Gründen der nationalen Sicherheit Exportbeschränkungen für Gallium und Germanium an. Der Schritt war bedeutsam, aber angesichts der militärischen Technologieanwendungen des Metalls nicht unerwartet. Die Beschränkungen könnten der erste Schritt für China sein, da sich die Beziehungen zu den USA weiter verschlechtern.

Chinas Bevölkerung und sein Wachstum in den letzten Jahrzehnten haben es zum weltweit führenden Rohstoffkonsumenten gemacht. China sichert seit Jahren die weltweite Rohstoffversorgung durch strategische Joint Ventures und Investitionen in rohstoffproduzierenden Ländern.

China hat eine führende Stellung in der weltweiten Produktion und Verarbeitung von Seltenerdmetallen.

Grafik 1: Verteilung der weltweiten Produktion seltener Erden im Jahr 2022 nach Ländern

Quelle: Statista

Abbildung 1 zeigt Chinas Marktanteil von 70 % an der Produktion von Seltenerdmetallen im Jahr 2022. Seltenerdmetalle sind illiquide Rohstoffe, die nicht an den Warenterminbörsen der Welt gehandelt werden. Sie sind jedoch die Rohstoffe, die viele aktuelle und neue Technologien unterstützen.

Wenn Chinas Exportbeschränkungen für Germanium und Gallium der erste Schritt sind, um die USA und ihre Verbündeten von kritischen Rohstoffen, die unter ihrer Kontrolle stehen, abzuschneiden, könnten Seltenerdmetalle der nächste Schritt sein.

Die US-Regierung hat im Februar 2022 ein Merkblatt zur Sicherung einer „Made in America“-Lieferkette für kritische Mineralien herausgegeben. Die USA und Europa bemühen sich, diese Rohstoffe durch inländische Produktion und strategische Einkäufe anzuhäufen.

Allerdings könnten chinesische Exportbeschränkungen für Seltenerdmetalle dazu führen, dass die Preise in die Höhe schießen und die Verfügbarkeit sinkt.

REMX, das den MVIS Global Rare Earth/Strategic Metals Index abbildet, investiert derzeit in 28 Unternehmen, die Seltene Erden und andere strategische Metalle produzieren und verarbeiten.

Quelle: VanEck

Derzeit sind rund 35,1 % in chinesische Unternehmen investiert. Allerdings hat REMX über 48,8 % in australische und US-amerikanische Produzenten und Verarbeiter investiert.

Nach dem Start im September 2021 mit einer Gesamtkostenquote (TER) von 0,59 % hat REMX ein verwaltetes Vermögen (AUM) von 139 Millionen US-Dollar gesammelt.

Wenn China Exportbeschränkungen für Seltenerdmetalle ankündigt, könnte REMX in die Höhe schnellen, da die Anleger erkennen, dass die Metallpreise in die Höhe schnellen und die Verfügbarkeit knapp werden könnte.

Dieser Artikel wurde ursprünglich auf ETF.com veröffentlicht